Світ олії та зерна: через USDA соя та кукурудза втратили в ціні

Огляд основних подій на валютному, зерновому та олійному ринках - в огляді експертів інвестиційної компанії SP Advisors.

Курс української гривні на минулому тижні незначно зміцнився як на міжбанківському, так і на готівковому ринку, і закріпився нижче рівня 27 гривень за долар. Національний банк провів один аукціон, на якому придбав 12,5 млн доларів за середнім курсом 26,84 гривні за долар.

Ціни на нафту різко знизилися на минулому тижні на тлі підвищення запасів «чорного золота» в США до рекордних за весь час рівнів. Американські добувачі, особливо, виробники сланцевої нафти, скористалися зростанням цін, викликаним скороченням видобутку з боку ОПЕК. Попередньо захеджувавши ціни на майбутні періоди, вони поступово нарощують її видобуток. Відзначимо, що за даними аналітиків, собівартість видобутку сланцевої нафти в Пермському басейні (Техас, Оклахома) становить близько 30 доларів за барель. Активність американських бурильників вже призвела до того, що Саудівська Аравія ставить під сумнів подальше продовження угоди країн ОПЕК про замороження видобутку.

Березневий звіт USDA з прогнозом світового балансу зернових і олійних, який вийшов минулого тижня, негативно вплинув на динаміку цін на сою та кукурудзу. USDA підвищило прогноз світових кінцевих запасів сої в 2016/17 році на 2,5 млн тонн до 82,8 млн тонн за рахунок збільшення її прогнозів виробництва в Бразилії та Аргентині, а також підвищення прогнозів кінцевих запасів у США. Прогнози світових кінцевих запасів кукурудзи також були переглянуті в бік підвищення на 3 млн тонн до 220,7 млн тонн через зростання прогнозів врожаю в Південній Америці.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були у своїй більшості нейтрально налаштовані щодо динаміки цін на зернові і негативно налаштовані щодо цін на сою, на тлі підвищення прогнозів її виробництва в Південній Америці.

Пшениця: зростання - 4, зниження - 4, нейтрально - 7.

Кукурудза: зростання - 7, зниження - 6, нейтрально - 3.

Соя: зростання - 3, зниження - 9, нейтрально - 4.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

За прогнозами ABARES, урожай пшениці в Австралії в 2017/18 році знизиться на 32% в порівнянні з попереднім сезоном до 24 млн тонн на тлі зниження врожайності до середніх показників.
Йорданія придбала на тендері 50 тис. тонн твердої борошномельної пшениці з поставками в першій половині серпня за ціною CIF-203 долл/тонна.
FranceAgrimer підвищив прогноз кінцевих запасів пшениці в Франції в 2016/17 році на 250 тис. тонн до 3 млн тонн, що, однак, все ще нижче, ніж показник запасів в 2015/16 році на 3,3 млн тонн.
Аташе USDA в Індії оцінює врожай пшениці в країні в 2017/18 році на рівні 95 млн тонн у порівнянні з 87 млн тонн в 2016/17 році. Очікується, що імпорт пшениці в 2016/17 році і в 2017/18 році складе по 5 млн тонн.
За даними французької митниці, експорт пшениці з країни з 1 липня по 1 лютого становив 2,8 млн тонн, що на 51% нижче, ніж за той же період роком раніше.
Туніс придбав 75 тис. тонн борошномельної пшениці з поставками квітень-травень за ціною CIF-205-206 дол/тонна.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

Південнокорейські переробники придбали 60 тис. тонн кукурудзи з США з поставкою квітень-травень за ціною CIF-200 долл/тонна.
Аналітики Celers очікують, що урожай кукурудзи в Бразилії в 2016/17 році складе 97,7 млн тонн.
FranceAgrimer знизив прогноз кінцевих запасів кукурудзи в Франції в 2016/17 році на 100 тис. тонн до 1,9 млн тонн.
Південнокорейська MFG придбала 66 тис. тонн кукурудзи за ціною CIF-192 долл/тонна.
Бразильський Conab підвищив офіційний прогноз виробництва кукурудзи в країні в 2016/17 році на 1,6 млн тонн до 89 млн тонн.
Аргентинська біржа Розаріо підвищила прогноз урожаю кукурудзи в країні на 1,5 млн тонн до 38 млн тонн.
Південнокорейська KFA придбала 60 тис. тонн кукурудзи з постачанням в середині червня за ціною CIF-191 долл/тонна.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

Незалежне консалтингове агентство AgRural підвищило прогноз врожаю сої в Бразилії в 2016/17 році на 1,6 млн тонн до 107 млн тонн.
Аналітики Celers підвищили прогноз виробництва сої в Бразилії в 2016/17 році на 4,65 млн тонн до 109,65 млн тонн.
За даними китайської митної служби, імпорт сої в лютому склав 5,54 млн тонн, що на 23% вище, ніж в лютому 2016 року, але на 28% нижче, ніж в січні 2017 року.
Бразильський Conab підвищив офіційний прогноз виробництва сої в країні в 2016/17 році на 2 млн тонн до 107,6 млн тонн.
Аргентинська біржа Розаріо підвищила прогноз урожаю сої в країні на 1,5 млн тонн до 56 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 10 березня зросла на 8 до 617, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 5 до 151. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 10 березня знизилося на 17 до 180, активних газових - впало на 3 до 135.

За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 3 березня зросли на 8,2 млн барелів, запаси дистилятів знизилися на 2,7 млн барелів, запаси бензину впали на 6,6 млн барелів.

Згідно щомісячного прогнозу Енергетичної інформаційної адміністрації (EIA - незалежне агентство в складі Міністерства енергетики США), обсяг видобутку сланцевої нафти в США в квітні зросте до 4.96 млн барелів на день, що стане максимальним значенням з березня минулого року.

За прогнозами аналітиків Chevron, видобуток нафти в США може досягти 10 млн барелів на день до 2020 року (березневий прогноз видобутку нафти в 2017 році в США від EIA становить 9,2 млн барелів на день).

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: kazakh-zerno.kz